要闻速递
1、财政部：继续实施好提振消费专项行动 对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息
财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告。下一步，财政部将用好用足更加积极的财政政策。压实预算执行责任链条，将提高资金使用效益和保障资金安全有机结合起来，推动资金和政策尽快落地见效。继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。积极发挥地方政府专项债券、超长期特别国债等作用，加强财政与金融协同配合，将更多公共服务纳入投资支持范围，积极鼓励民间投资发展。
2、国办：推动大数据、物联网、脑机接口等新一代信息技术及医疗机器人等智能设备集成应用
国办印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》。意见提出，推动大数据、物联网、脑机接口等新一代信息技术及医疗机器人等智能设备集成应用，创新健康咨询、问诊指引、辅助诊断、远程医疗、用药审核等医疗应用场景。创新服务机器人、智能可穿戴设备、远程终端服务系统、在线家庭医生药师等应用场景，打造科技助残、家政服务、托育照护、康复医疗、健康服务等相结合的生活服务场景。评：在智能设备的应用端，这个是我们的长处，包括AI应用。
3、国家能源局：加快发展矿区光伏风电产业 积极推动矿区用能清洁替代
国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》，《指导意见》提出，加快发展矿区光伏风电产业。有效盘活矿区土地资源，加快推进光伏电站建设，鼓励具备条件的产煤地区规划建设大型光伏基地，创新“光伏+”多元业态发展模式，提升新能源规模化开发水平。在风力资源充沛的矿区及周边区域，有序推进集中式、分散式风电开发。积极推动矿区用能清洁替代。加快煤炭生产重点环节电气化改造，推进矿区运输设备新能源替代，支持矿区建设充换电站、加氢站，鼓励建设“光储充放”多功能综合一体站。因地制宜推广先进锅炉，降低矿区自用煤消耗。评：在最近得到资金市场资金关注的情况下，光伏、风电等再次迎来利好政策刺激。
4、央行：10月末外汇储备3.343万亿美元 连续第12个月增持黄金
中国央行发布数据，10月末外汇储备3.343万亿美元，9月末为3.339万亿美元。中国10月末黄金储备报7409万盎司（约2304.457吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第12个月增持黄金。评：央行持续买黄金对金价长期肯定是支撑，不过这个月只买了3万盎司，数量上不算多，信号意义更强一些。
5、海关总署：自2025年11月10日起恢复美国CHS Inc.等3家企业大豆输华资质
海关总署公告：基于对美方整改措施的评估结果，依据我国相关法律法规和国际植物检疫措施标准，海关总署决定废止海关总署2025年第30号公告（关于暂停美国CHS Inc.等3家企业大豆输华资质的公告），自2025年11月10日起恢复CHS Inc.等3家企业大豆输华资质。
6、福建：对年度购买算力服务总额达到10万元（含）以上的企业 按照当年实际购买服务费用不超过50%的比例给予补助
福建省印发《福建省推动人工智能产业发展和赋能应用若干措施》，加强对接国家算力政策，做好全省各类算力统筹规划。推进算力基础设施集约化建设，构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全省一体化算力资源公共服务平台，强化算力服务支撑。用好闽宁协作机制，推动“闽数宁算”。对年度购买算力服务总额达到10万元（含）以上的企业，按照当年实际购买服务费用不超过50%的比例给予补助，单家企业最高补助50万元。
7、焦炭开启第四轮提涨 市场进入新一轮价格博弈窗口期
焦炭市场价格偏强运行，多地焦企开启焦炭第四轮提涨，湿熄焦上调50元/吨、干熄焦上调55元/吨，自11月10日0时起执行。目前主流钢厂暂未明确回应，市场进入新一轮价格博弈窗口期。评：炼焦煤价格近期持续强势上行，但是下游成材市场持续疲软，对原料涨价态度成为本轮博弈关键。
隔夜外盘
美国股市周五上演V型反转，三大指数收盘涨跌不一，道指微涨0.16%，标普500指数上涨0.13%，而纳指则下跌0.21%。本周三大股指均录得跌幅，道指下跌1.21%，纳指下跌3.04%（创4月以来最大单周跌幅），标普500指数下跌1.63%。
12月交割的WTI原油期货价格上涨0.54%，结算价为每桶59.75美元；1月交割的布伦特期货上涨0.39%，结算价为每桶63.63美元。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.47%，在汇市尾市收于99.735。由于美元走软以及美国政府停摆带来的不确定性加剧避险需求，金价重上4000美元关口。现货黄金收涨0.6%，报4000.99美元。
市场策略
大盘展开震荡，这很可能是上涨中继，后市可关注沪指3922点支撑，只要该位置不有效下破，那么过4025点的希望就依然存在。
题材掘金
数据中心：LightCounting预计，2025年全球以太网光模块市场增速仍将保持在50%左右，随后五年将进入相对稳定阶段，年复合增长率预计维持在15%至18%。技术演进方面，800G和1.6T时代以可插拔光模块为主流，但面向3.2T时代的高密度部署，LPO与CPO等新型技术路径正逐步成熟，CPO有望成为构建Scale-up多机架系统的关键方案。整体来看，AI数据中心架构演进将持续拉动高端光模块需求，为行业带来长期成长动能。
标的：仕佳光子(688313)、光库科技(300620)
核能：中国能源研究会、中国广核集团有限公司联合中国核工业集团有限公司、中国华能集团有限公司等计划于11月12日-14日在深圳会展中心举办2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会。本次大会以“核聚湾区·能动世界"为主题，以“做世界一流核展”为目标，携手产业共同打造具有全球影响力的核能产业交流盛会。
标的：上大股份(301522)、国光电气(688776)
公告精选
【重大事项】
合富中国：股票交易严重异常波动，击鼓传花效应明显
重庆建工：不存在应披露而未披露的重大信息
花园生物：子公司产品中选国家药品集采
鲁抗医药：公司及控股子公司参与第十一批全国药品集中采购中选
淳中科技：公司业务不涉及液冷服务器的生产制造
中毅达：终止向特定对象发行A股股票事项
ST华通：申请撤销其他风险警示
龙净环保：紫金矿业拟认购20亿元股份
雷科防务：拟1.17亿元收购尧云科技24.4004%股权
安阳钢铁：拟出售永通公司78.1372%股权及豫河公司100%股权
新联电子：子公司拟3405.84万元转让全部股权
国城矿业：拟支付现金31.68亿元购买国城实业60%股权
康希诺生物：拟使用公积金弥补亏损
德昌股份：向特定对象发行股票申请获上交所审核通过
万华化学：万华化学宁波工业园MDI二期装置停产检修
长城科技：终止筹划控制权变更事项 股票将于11月10日复牌
方正科技：拟投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目
杉杉股份：重整投资协议解除，继续招募意向投资人
紫光国微：副总裁杜林虎因工作原因辞职
博菲电气：以简易程序向特定对象发行股票申请获同意
领益智造：调整购买资产方案以现金方式收购江苏科达
顺丰控股：股东刘冀鲁与一致行动人内部转让700万股股份
西安旅游：拟向特定对象发行A股股票募资不超过3亿元
中国西电：西电中特拟以1.32亿元购买西电资产持有的资产
郑州银行：拟收购浚县郑银村镇银行49%股份
英唐智控：拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
纽泰格：计划1亿元设立全资子公司，从事机器人及相关零部件产品的产业化
百诚医药：创新药BIOS-0625片获得临床试验批准通知书 该药品属于“境内外均未上市的创新药”
华电科工：签订34.15亿元海上风电项目合同
平高电气：中标8.58亿元项目
长高电新：子公司中标国家电网项目金额2.46亿元
棕榈股份：公司中标2.63亿元项目
海联讯：公司将于2025年11月5日停牌 直至收购请求权申报期结束并履行相关信息披露义务后复牌
【业绩】
大北农：2025年10月生猪销售数量46万头，同比增长45.20%
天域生物：10月销售生猪4.59万头，收入5503.46万元
天康生物：10月份销售生猪30.35万头，同比增长6.75%
招商蛇口：10月公司实现签约销售金额153.65亿元
圣农发展：10月销售收入17.59亿元，同比增长11.09%
新天绿色能源：10月发电量同比减少20.97%，输气量增加3.88%
江淮汽车：10月产量31523辆，同比增长3.86%
立华股份：10月肉鸡销量5262.25万只 销售收入14.61亿元
比亚迪：截至10月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230Gwh 同比提升超55%
东瑞股份：10月公司共销售生猪销售收入1.73亿元，环比上升6.35%
首开股份：10月公司及控股子公司共实现签约面积3.8万平方米，签约金额3.66亿元
中梁控股：10月合约销售金额约10.5亿元
【增减持】
康缘药业：部分董事、高级管理人员计划增持公司股份
江苏有线：控股股东拟增持1亿元至1.5亿元
新天绿能：控股股东及其一致行动人持股比例增加至52.43%
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