
2026年1月9日,沪指16连阳站上4120点,单日成交3.15万亿元,创近年天量。这波行情看似疯狂,实则是新质生产力+长钱入市+低估值修复的共振,不是2015年杠杆牛的翻版。但连续大涨后,下周高位震荡概率极高,满仓、半仓、空仓的操作逻辑完全不同,核心是控仓、守线、弃杂毛、重业绩,别让短期波动把盈利吐回去。

一、先认清楚当下的市场真相
1. 情绪已到沸点:融资余额5天激增900亿,3万亿天量是短期情绪顶信号,历史上这种量级后多是震荡消化而非持续逼空。
2. 主线明确但分化:AI算力、商业航天、有色、半导体是主线,但部分个股市盈率超80倍,已透支预期 。
3. 监管信号要重视:部分高位题材触发停牌核查,大股东减持增多,市场在给“慢牛”降温,避免快涨快跌。
4. 中期趋势未变:政策红利(新质生产力、卫星互联网)、资金面(北向+机构+产业资本)、基本面(低估值17倍)支撑仍在,震荡是上车机会而非行情结束 。
二、不同仓位的操作方案(下周必看)
满仓者:减仓锁定利润,别贪最后一个铜板
- 第一步:下周一开盘,对纯题材无业绩、市盈率超100倍、连续一字板的标的,直接减2-3成,落袋为安 。
- 第二步:保留AI算力、商业航天、有色的核心龙头(如光启技术、中国卫通、北方稀土),设置止损线:跌破5日线减仓,跌破4072点(箱体上沿)清仓避险。
- 第三步:别再加仓!3万亿成交难持续,满仓扛震荡风险极大,留2-3成现金应对回调。
半仓者:核心-卫星配置,高低切换
- 核心仓位(4成):守AI算力、卫星通信、半导体设备等有业绩支撑的龙头,回调到5日线可低吸,不追高。
- 卫星仓位(2成):布局低估值补涨(券商、保险、高股息消费),比如东方财富、中国平安,平衡波动。
- 现金(4成):等市场出第一根真阴线后,再择机加仓主线龙头,别提前入场。
空仓/轻仓者:绝对不追高,只等回调低吸
- 禁止操作:周一直接追高4100点以上的高位题材,大概率站岗。
- 入场条件:等上证指数回调到4072-4080点区间(5日线+箱体上沿),且放量企稳后,再分批建仓。
- 建仓节奏:先建3成,回调到4050点再补3成,保留4成现金,不一次性满仓 。
三、下周操作的四大铁律(必须执行)
1. 仓位铁律:无论行情多好,仓位不超7成,不满仓、不加杠杆,杠杆资金是震荡市的“放大器”。
2. 止损铁律:所有持仓设两条线:短线看5日线,中线看4072点,跌破就减仓,别犹豫。
3. 选股铁律:只选政策+业绩+资金三重驱动的标的,优先订单落地、业绩预增的龙头,弃纯概念炒作的“杂毛”。
4. 交易铁律:只低吸不追高,回调到支撑位再买,高位放量滞涨就卖,不赚超出认知的钱。
四、下周主线与避雷指南
三大安全主线(回调可低吸)
1. AI算力:光模块、GPU、服务器,订单饱满,业绩预增超50%,如寒武纪、中际旭创 。
2. 商业航天:卫星互联网+超材料,政策(十五五规划)+技术(星间激光通信)双支撑,如中国卫通、航天电子 。
3. 有色资源:硫磺、稀土涨价,新能源需求拉动,业绩确定性强,如北方稀土、云天化 。
三大避雷区(绝对不碰)
1. 纯题材无业绩、换手率超30%的高位股,波动大,易被游资收割。
2. 大股东减持、解禁规模大的个股,短期抛压大。
3. 创业板顶背离的标的,技术面风险高,回调概率大。
五、结语:震荡是新机会,不是风险
下周的震荡,是市场给理性投资者的“纠错机会”——把纯概念的泡沫挤掉,让资金回流到有基本面的优质标的。记住:A股的钱不是一天赚的,低估值+强逻辑+真成长才是穿越牛熊的关键。满仓别贪,半仓调结构,空仓等低吸,按这个思路做,下周大概率能保住盈利,还能抓住新机会。
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